Phemex

A Phemex é uma exchange de criptomoedas fundada em Singapura em 2019 por Jack Tao, ex-vice-presidente de negociação eletrônica do Morgan Stanley, junto com vários ex-colegas do Morgan Stanley. A proposta desde o início era um mecanismo de negociação de nível profissional, construído por gente que trabalhou em mesas de operações institucionais. A exchange afirma hoje atender mais de 10 milhões de usuários cadastrados no mundo todo, embora não publique números de volume auditados de forma independente.

A Phemex opera por meio de várias entidades corporativas em vez de um único regulador. A Phemex Ltd é registrada como negócio de serviços monetários junto à FinCEN nos Estados Unidos, e uma entidade separada possui registro de prestadora de serviços de ativos virtuais na Lituânia. Nem o registro MSB nem o registro VASP lituano equivalem a uma licença financeira completa: ambos são regimes de registro com supervisão mais leve do que uma licença emitida por um regulador de valores mobiliários ou bancário. A Phemex não possui licença de nenhum regulador de primeira linha, e não aceita clientes dos EUA apesar do registro na FinCEN.

Em janeiro de 2025, a Phemex detectou atividade não autorizada em suas hot wallets e congelou depósitos e saques. Empresas de análise blockchain depois estimaram as perdas totais entre cerca de $69 milhões e $73 milhões, drenados por dezesseis blockchains diferentes. Pesquisadores de segurança notaram semelhanças com ataques anteriores ligados ao Lazarus Group, da Coreia do Norte, embora a autoria não tenha sido confirmada pela própria Phemex.

A Phemex afirmou que as reservas em cold wallet não foram afetadas e publicou um link de prova de reservas pouco depois do incidente. Os saques foram restabelecidos em etapas nos dias seguintes, com todos os serviços de saque de volta ao ar no início de fevereiro de 2025, e a Phemex se comprometeu a cobrir as perdas dos usuários com recursos próprios. Foi um dos maiores hacks de exchange de 2025, e aconteceu numa plataforma que já operava sem licença de primeira linha, algo que vale a pena pesar diante de qualquer oferta promocional.

A Phemex oferece negociação spot em várias centenas de pares, contratos perpétuos com margem em USDT e em moeda, com alavancagem, copy trading e uma seção Earn com produtos de rendimento. As taxas spot padrão são de 0,1% tanto para makers quanto para takers, caindo nos níveis mais altos de volume. As taxas de contratos perpétuos ficam em torno de 0,01% maker contra cerca de 0,06% taker, escalonadas por um sistema de níveis VIP, com um desconto extra para quem paga as taxas no token próprio da Phemex.

A Phemex divulga um pacote de recompensas para novos usuários com uma cifra de destaque bem alta, com promoções recentes citando até $15.000 ou mais em recompensas combinadas, além de uma alocação separada de pré-mineração de token. A realidade para um usuário novo típico é uma pilha de pequenos vouchers condicionados a tarefas: um depósito de $50 ou mais pode liberar um voucher de cashback spot de $10, uma operação spot acima de $100 libera outro voucher de $10, e uma operação de contrato acima de $500 libera um voucher de $20. Somados, o valor realista que a maioria das pessoas de fato consegue resgatar fica perto de $50, bem longe do número de marketing de quatro ou cinco dígitos.

Esses vouchers são instrumentos de cashback, não dinheiro. Eles reembolsam um percentual das taxas de negociação conforme você gera volume, em vez de creditar um saldo sacável, então um voucher de $10 só se paga se você negociar o suficiente para acumular $10 em reembolso de taxas antes que ele expire. As tarefas geralmente precisam ser concluídas em até 7 dias após o cadastro, e os vouchers emitidos costumam expirar cerca de 14 dias depois de concedidos. A Phemex também mantém um programa de pré-mineração xPT, uma alocação de airdrop no estilo pontos vinculada a um futuro token, separado dos vouchers e sem valor garantido em dólares, já que o token ainda não foi lançado com preço de mercado.

A Phemex não exige verificação de identidade para abrir conta ou fazer saques limitados, mas contas não verificadas têm teto, geralmente citado em torno de $50.000 em cripto por dia. Concluir a verificação eleva esses limites substancialmente e é exigida para participar das recompensas de boas-vindas e de outras promoções.

A exchange bloqueia o acesso pleno à plataforma para Estados Unidos, Reino Unido e dezenas de outras jurisdições, e restringe ainda mais os serviços de conversão entre cripto e moeda fiduciária numa lista adicional de países. Diante do hack de janeiro de 2025 e da ausência de supervisão de primeira linha, trate os saldos mantidos na Phemex, incluindo vouchers de bônus não resgatados, da mesma forma que trataria fundos em qualquer exchange offshore: saque o que exceder o que você está de fato usando para operar.