Phemex

Phemex ist eine Kryptobörse, die 2019 in Singapur von Jack Tao gegründet wurde, einem ehemaligen Vice President für elektronischen Handel bei Morgan Stanley, zusammen mit mehreren früheren Morgan-Stanley-Kollegen. Das Versprechen von Anfang an war eine professionelle Handels-Engine, gebaut von Leuten, die auf institutionellen Handelsdesks gearbeitet hatten. Die Börse gibt an, mittlerweile mehr als 10 Millionen registrierte Nutzer weltweit zu bedienen, wobei unabhängig geprüfte Volumenzahlen nicht veröffentlicht werden.

Phemex arbeitet über mehrere Gesellschaften statt über eine einzelne Aufsichtsbehörde. Phemex Ltd ist bei FinCEN in den Vereinigten Staaten als Money Services Business registriert, und eine separate Gesellschaft hält eine Registrierung als Anbieter virtueller Vermögenswerte (VASP) in Litauen. Weder eine MSB-Registrierung noch ein litauischer VASP-Eintrag ist eine vollständige Finanzlizenz: Beides sind Registrierungsregime mit leichterer Aufsicht als eine Lizenz einer Wertpapier- oder Bankenaufsicht. Phemex hält keine Lizenz einer erstklassigen Aufsichtsbehörde und akzeptiert trotz der FinCEN-Registrierung keine US-Kunden.

Im Januar 2025 entdeckte Phemex unbefugte Aktivitäten in seinen Hot Wallets und fror Ein- und Auszahlungen ein. Blockchain-Analysefirmen bezifferten die Gesamtverluste später auf rund 69 bis 73 Millionen US-Dollar, abgeflossen über sechzehn Blockchains. Sicherheitsforscher stellten Ähnlichkeiten zu früheren Angriffen fest, die mit der nordkoreanischen Lazarus-Gruppe in Verbindung gebracht werden, wobei die Zuordnung von Phemex selbst nicht bestätigt wurde.

Phemex erklärte, die Cold-Wallet-Bestände seien nicht betroffen gewesen, und veröffentlichte kurz nach dem Vorfall einen Proof-of-Reserves-Link. Auszahlungen wurden in den folgenden Tagen stufenweise wiederhergestellt, wobei alle Auszahlungsdienste bis Anfang Februar 2025 wieder online waren, und Phemex verpflichtete sich, die Verluste der Nutzer selbst zu übernehmen. Dies war einer der größten Börsenhacks des Jahres 2025, und er ereignete sich bei einer Plattform, die bereits ohne Tier-1-Lizenz arbeitete, was gegen jedes Aktionsangebot abzuwägen ist.

Phemex bietet Spot-Handel über mehrere hundert Paare, USDT-margined und coin-margined Perpetual Contracts mit Hebel, Copy Trading und einen Earn-Bereich mit Sparprodukten. Die Standard-Spot-Gebühren betragen 0,1% sowohl für Maker als auch Taker und sinken bei höheren Volumenstufen. Die Gebühren für Perpetual Contracts liegen bei rund 0,01% für Maker gegenüber rund 0,06% für Taker, gestaffelt nach einem VIP-Stufensystem, mit einem zusätzlichen Rabatt bei Gebührenzahlung im eigenen Token von Phemex.

Phemex bewirbt ein Belohnungspaket für neue Nutzer mit einer großen Schlagzeilenzahl, wobei aktuelle Aktionen bis zu 15.000 US-Dollar oder mehr an kombinierten Prämien zusätzlich zu einer separaten Token-Pre-Mining-Zuteilung nennen. Die Realität für einen typischen neuen Nutzer ist ein Stapel kleiner, aufgabengebundener Gutscheine: Eine Einzahlung von 50 US-Dollar oder mehr kann einen Spot-Cashback-Gutschein über 10 US-Dollar freischalten, ein Spot-Trade über 100 US-Dollar einen weiteren Gutschein über 10 US-Dollar, und ein Contract-Trade über 500 US-Dollar einen Gutschein über 20 US-Dollar. Zusammengerechnet liegt der realistische Wert, den die meisten Menschen tatsächlich beanspruchen, näher bei 50 US-Dollar, nicht bei der vier- oder fünfstelligen Marketingzahl.

Diese Gutscheine sind Cashback-Instrumente, kein Bargeld. Sie erstatten einen Prozentsatz der Handelsgebühren, während Volumen generiert wird, statt ein auszahlbares Guthaben gutzuschreiben, sodass sich ein Gutschein über 10 US-Dollar nur auszahlt, wenn genug gehandelt wird, um 10 US-Dollar an Gebührenrückerstattung zu erreichen, bevor er verfällt. Die Aufgaben müssen im Allgemeinen innerhalb von 7 Tagen nach der Registrierung erledigt werden, und ausgestellte Gutscheine verfallen üblicherweise etwa 14 Tage nach der Vergabe. Phemex betreibt außerdem ein xPT-Pre-Mining-Programm, eine punktebasierte Airdrop-Zuteilung, die an einen künftigen Token gebunden ist, getrennt von den Gutscheinen und ohne garantierten Dollarwert, da der Token noch nicht mit einem Marktpreis gestartet ist.

Phemex verlangt keine Identitätsprüfung, um ein Konto zu eröffnen oder begrenzte Auszahlungen vorzunehmen, aber unverifizierte Konten unterliegen Obergrenzen, häufig genannt werden rund 50.000 US-Dollar an Krypto-Auszahlungen pro Tag. Der Abschluss der Verifizierung hebt diese Grenzen deutlich an und ist Voraussetzung für die Teilnahme an Willkommensprämien und anderen Aktionen.

Die Börse blockiert die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich und Dutzende weitere Jurisdiktionen vom vollständigen Plattformzugang und schränkt zusätzlich Fiat-Ein- und -Auszahlungsdienste in einer weiteren Länderliste ein. Angesichts des Hacks vom Januar 2025 und des Fehlens einer Tier-1-Aufsicht sollten Guthaben bei Phemex, einschließlich nicht eingelöster Bonusgutscheine, so behandelt werden wie Gelder auf jeder anderen Offshore-Börse: bis auf den aktiv gehandelten Betrag abheben.